НАРЕДБА ЗА ИЗИСКВАНИЯТА КЪМ ДЕЙНОСТТА НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ДРУЖЕСТВА

Чл. 6. (1) Дейността на инвестиционното дружество от отворен тип по набиране на парични средства чрез публично предлагане на акции и тяхното инвестиране в ценни книжа, както и по обратно изкупуване на акциите на дружеството задължително се управлява от управляващо дружество съгласно сключен договор.

(2) Дейността по ал. 1 на инвестиционното дружество от затворен тип, с изключение на обратното изкупуване на акции, може да се управлява от управляващо дружество или от управителния орган на инвестиционното дружество, като в последния случай дружеството сключва договор с лице по чл. 61 ЗППЦК, което има право да извършва инвестиционни консултации.

(3) В случаите, когато управляващо дружество управлява дейността по ал. 1, включително по администриране на акциите на инвестиционното дружество, и изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип, то задължително води счетоводството и поддържа и съхранява отчетността на инвестиционното дружество, като изпълнява всички задължения, които произтичат за инвестиционното дружество във връзка с това.

(4) Управляващото дружество може да управлява рекламната и маркетинговата дейност на инвестиционното дружество, ако това е предвидено в сключения между тях договор.

(5) Управляващото дружество може да изготви проспект от името на инвестиционното дружество за публично предлагане на акциите на дружеството, ако това е предвидено в сключения между тях договор.

Чл. 7. Договорът с управляващото дружество се сключва при общи условия, одобрени от Държавната комисия по ценните книжа, наричана по-нататък "комисията", и съдържа най-малко:

1. данни за страните, включващи наименованието, номера на вписване в регистъра на комисията, номера и датата на издаденото разрешение, номера, партидата, тома и страницата на вписването на дружествата в търговския регистър, код БУЛСТАТ и данъчния номер;

2. предмета на договора;

3. инвестиционните цели и стратегия на дружеството, както и ограниченията съгласно закона, устава и проспекта на дружеството относно инвестиционната му дейност, в рамките на които управляващото дружество взема инвестиционни решения;

4. ограниченията съгласно чл. 169, 170, 172 и 175 ЗППЦК спрямо отношенията между инвестиционното и управляващото дружество;

5. правата и задълженията на страните, включително:

а) разпределението на правата и задълженията между управителните органи на инвестиционното дружество и на управляващото дружество във връзка с управлението на дейността на инвестиционното дружество;

б) своевременно разкриване на дължимата информация между дружествата и правилата за ефективно предотвратяване и/или разрешаване на конфликти на интереси между тях;

в) задължението на инвестиционното дружество да даде на банката депозитар съгласие за незабавно инкасо, както и да изпрати на управляващото дружество копие от това съгласие;

г) възможността за упълномощаване на управляващото дружество от инвестиционното дружество за участие в общи събрания на емитентите, в чиито ценни книжа последното е инвестирало;

д) задължението на инвестиционното дружество да уведоми незабавно управляващото дружество за приложена спрямо инвестиционното дружество принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК;

6. условията и реда за издаването (продажбата) и обратното изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип чрез управляващото дружество;

7. срока на договора, ако има такъв, както и условията и реда за изменение, разваляне и прекратяване на договора, включително в случаите, когато управляващото дружество е уведомило инвестиционното дружество за взето от управляващото дружество решение за преобразуване, откриване на производство за обявяване в несъстоятелност или за прекратяване на договора.

Чл. 8. Договорът с лицето по чл. 61 ЗППЦК, което ще извършва инвестиционни консултации за инвестиционното дружество от затворен тип, трябва да съдържа съответно данните по чл. 7, т. 1-4, т. 5, букви "а", "б" и "д" и т. 7, както и:

1. дължима грижа от страна на инвестиционния консултант при изпълнение на договора;

2. размера, условията и реда за формиране и изплащане на възнаграждението на инвестиционния консултант;

3. задължение на инвестиционния консултант да уведоми незабавно инвестиционното дружество за приложена спрямо него принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК;

4. отговорност на всяка от страните за неизпълнение на договорните й задължения;

5. приложим закон и начин на разумно и справедливо уреждане на споровете.

Чл. 9. (1) При разваляне на договора поради неизпълнение на задълженията от страна на управляващото дружество инвестиционното дружество писмено нарежда на управляващото дружество незабавно да прекрати управлението на дейността му. В този случай управляващото дружество е длъжно да предаде на инвестиционното дружество цялата налична при него информация и документация във връзка с договора за управление в 3-дневен срок от получаване на нареждането.

(2) При прекратяване или разваляне на договора с управляващото дружество управителният орган на инвестиционното дружество е длъжен незабавно да уведоми за това банката депозитар и инвестиционните посредници, упълномощени от инвестиционното дружество да изпълняват нарежданията на управляващото дружество.

Чл. 10. (1) При сключване на договор с банка депозитар инвестиционното дружество е длъжно да изиска сведения и документи, удостоверяващи спазването на изискванията по чл. 173, ал. 2 и 3 ЗППЦК.

(2) Договорът на инвестиционното дружество с банката депозитар трябва най-малко да съдържа:

1. данни за страните, включващи наименованието, номера на вписване на инвестиционното дружество в регистъра на комисията, номера и датата на издаденото разрешение на инвестиционното дружество, номера и датата на разрешението от Българската народна банка на банката депозитар, номера, партидата, тома и страницата на вписването на дружествата в търговския регистър, код БУЛСТАТ и данъчния номер;

2. предмета на договора;

3. ограниченията съгласно чл. 173, ал. 3 ЗППЦК спрямо отношенията между инвестиционното дружество и банката депозитар;

4. правата на инвестиционното дружество, включително правото да изисква от банката депозитар информация за поверените й активи и за извършените от нея операции с тях;

5. задълженията на инвестиционното дружество, включително:

а) да изпрати на банката депозитар копие от устава си, проспекта си, договора с управляващото дружество и договорите с инвестиционните посредници, правилата за оценка на активите по чл. 50, както и да я уведомява за промените в тях;

б) да уведоми незабавно банката депозитар при прекратяване или разваляне на договора си с управляващото дружество или с инвестиционен посредник;

в) да заплаща възнаграждение на банката депозитар съгласно сключения договор;

6. правата на банката депозитар, включително правото да изисква от инвестиционното дружество да й бъдат предоставени документите, които са й необходими за изпълнението на задълженията й по сключения договор;

7. дължимата грижа на банката депозитар съгласно чл. 173, ал. 8 ЗППЦК и уредба на задълженията на банката депозитар, включително:

а) да отчита отделно паричните средства и другите активи на инвестиционното дружество и да отделя непаричните активи на инвестиционното дружество от собствените си активи;

б) да осигури издаването (продажбата), обратното изкупуване и обезсилването на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, устава и проспекта на дружеството;

в) да изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество от отворен тип, съответно да следи тяхното изчисляване от страна на управляващото дружество да се извършва в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, устава на инвестиционното дружество, неговия проспект и правилата за оценка на активите по чл. 50;

г) да осигури плащанията, свързани със сделки с активите на дружеството, да бъдат превеждани в рамките на нормативноопределените срокове;

д) да осигури събирането и използването на приходите на инвестиционното дружество в съответствие със закона и устава на дружеството, включително да следи дали възнаграждението на управляващото дружество е изчислено и изплатено в съответствие със закона и устава на инвестиционното дружество и дали е спазено ограничението за разходите на дружеството съгласно чл. 171 ЗППЦК;

е) да се разпорежда с поверените й активи на инвестиционното дружество само по нареждане на оправомощените лица;

ж) да уведоми незабавно инвестиционното дружество, когато е отказала да изпълни отправено до нея нареждане поради противоречието му със закона, устава на инвестиционното дружество или договора за депозитарни услуги;

з) да се отчита редовно пред инвестиционното дружество, но най-малко веднъж месечно, за поверените й активи и извършените операции с тях, като изпраща копие от тази информация на управляващото дружество, с което инвестиционното дружество има сключен договор за управление;

и) да предава и приема в определени срокове и по ред, установен с договора, документи и информация, свързани с дейността на инвестиционното дружество;

к) да уведоми писмено инвестиционното дружество в срок 3 работни дни, ако спрямо нея бъде приложена административна мярка по чл. 65, ал. 2 от Закона за банките;

8. срока на договора, ако има такъв, както и условията и реда за изменение, разваляне и прекратяване на договора;

9. разходите по видове, които ще бъдат поети от всяка от страните;

10. условията и реда за прехвърлянето на активите на инвестиционното дружество при замяна на банката депозитар, както и документите, необходими на новата банка депозитар за осъществяване на функциите й;

11. отговорността за неизпълнение на договорните задължения.

(3) Договорът по ал. 1 трябва да съдържа и следните ограничения и забрани:

1. по отношение на инвестиционното дружество:

а) да съхранява собствените си парични средства и ценни книжа в банка, различна от банката депозитар;

б) да извършва безкасовите си плащания чрез друга банка, различна от банката депозитар;

2. по отношение на банката депозитар:

а) да възлага на друга банка да изпълнява функциите й по сключения договор с инвестиционното дружество;

б) да откаже предоставянето на информация или издаването на удостоверителен документ за размера на активите, включително за вложените парични средства, падежа и/или номиналната стойност на депозираните ценни книжа;

в) да използва за своя сметка предоставените й за съхраняване ценни книжа;

г) да бъде кредитор или гарант на инвестиционното дружество, освен за вземанията си по сключения с него договор за депозитарни услуги;

д) да прихваща свои вземания срещу инвестиционното дружество за сметка на поверените й от него парични средства и ценни книжа.

(4) С договора по ал. 1 може да се предвиди възможност банката депозитар:

1. да изплаща за сметка на инвестиционното дружество възнагражденията на членовете на управителния и на контролния орган на дружеството и да превежда дължимите по тях данъци и осигуровки, както и другите разходи, свързани с дейността на инвестиционното дружество;

2. да изплаща дивидентите на акционерите на инвестиционното дружество;

3. да съдейства на инвестиционното дружество за получаване на информация и за участие в общи събрания на емитентите, в чиито ценни книжа то е инвестирало;

4. да изпраща свой представител на общото събрание на акционерите, както и на заседанията на управителния орган на инвестиционното дружество.

Чл. 11. (1) Наличните ценни книжа, както и удостоверителните документи за безналичните ценни книжа, притежавани от инвестиционното дружество, се предоставят за съхраняване в банката депозитар.

(2) Наличните чуждестранни ценни книжа, както и удостоверителните документи за безналичните чуждестранни ценни книжа, притежавани от инвестиционното дружество, се съхраняват в чуждестранна банка, с която банката-депозитар на инвестиционното дружество, има сключен договор.

(3) В случая по ал. 2 банката депозитар е длъжна да поиска от чуждестранната банка да й бъдат предоставени своевременно необходимите сведения и документи. Банката депозитар незабавно уведомява инвестиционното дружество и управляващото дружество за постъпилите от чуждестранната банка сведения и документи.

Чл. 12. (1) Всяко инвестиционно дружество може да се преобразува от отворен в затворен тип и обратно, да се влее в друго, да се раздели, да отдели от себе си друго инвестиционно дружество или да участва в образуването на ново инвестиционно дружество чрез сливане.

(2) Само инвестиционно дружество може да се влее или слее с друго инвестиционно дружество.

Чл. 13. Инвестиционното дружество може да се преобразува само ако е получило разрешение от комисията.

Чл. 14. (1) Едновременно с разрешението по чл. 177, ал. 3 ЗППЦК комисията издава и разрешение за извършване на дейност като инвестиционно дружество на новообразуваното инвестиционно дружество, съответно на новообразуваните инвестиционни дружества.

(2) С разрешението по чл. 177, ал. 3 ЗППЦК комисията се произнася и относно типа на новообразуваното инвестиционно дружество (дружества) при сливане, отделяне и разделяне, съответно на поемащото инвестиционно дружество при вливане и на преобразуваното инвестиционно дружество при отделяне.

Чл. 15. За издаване на разрешение за преобразуване от отворен в затворен тип и обратно се подава заявление по образец, одобрен от комисията, към което се прилагат:

1. устав на инвестиционното дружество, отразяващ промяната в типа на дружеството;

2. протокол от общото събрание на акционерите на инвестиционното дружество, на което е взето решение за преобразуването му и за изменение на устава;

3. обосновка на преобразуването;

4. договорите или допълнителните споразумения с управляващото дружество, съответно с лицето по чл. 61 ЗППЦК, и с банката депозитар, отразяващи промяната в типа на дружеството;

5. правила за оценка на активите по чл. 50;

6. отчет за ликвидността по чл. 43, данни за ценните книжа в портфейла, както и счетоводен отчет съгласно изискванията на чл. 40, ал. 1 и чл. 41 от Закона за счетоводството към датата на вземане на решението за преобразуване;

7. банков документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса съгласно Тарифата за таксите, събирани от Държавната комисия по ценните книжа, приета с Постановление № 62 на Министерския съвет от 2000 г. (ДВ, бр. 36 от 2000 г.).

Чл. 16. За издаване на разрешение за преобразуване чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне се подава заявление по одобрен от комисията образец, към което се прилагат:

1. протоколът от общото събрание на акционерите на инвестиционното дружество, на което е взето решение за преобразуването му;

2. план за преобразуването, отговарящ на изискванията на чл. 122, ал. 5 и 6 ЗППЦК;

3. доклад на управителния орган на дружеството, отговарящ на изискванията на чл. 123, ал. 1 ЗППЦК;

4. информация за настъпили промени в имуществените права и задължения предвид изискванията на чл. 123, ал. 3 ЗППЦК, ако има такива;

5. доклад на вещите лица, отговарящ на изискванията на чл. 124, ал. 1 ЗППЦК;

6. счетоводен отчет съгласно изискванията на чл. 40, ал. 1 и чл. 41 от Закона за счетоводството към датата на решението за преобразуване, заверен от експерт-счетоводител;

7. нов устав на новообразуваното инвестиционно дружество, съответно изменения и допълнен устав на поемащото инвестиционно дружество при вливане и на преобразуващото се инвестиционно дружество при отделяне, подписани от лицата, които са избрани да го управляват и представляват;

8. всички данни, подлежащи на вписване в регистъра на инвестиционните дружества, и съответните документи, като преобразуващото се дружество при отделяне и поемащото дружество при вливане представят тези данни и документи, при условие че са настъпили изменения в тях в сравнение с вписаните в регистъра;

9. договорите с управляващото дружество, съответно с лицето по чл. 61 ЗППЦК, и с банката депозитар;

10. правилата за оценка на активите по чл. 50 за новообразуваното инвестиционно дружество;

11. разрешение от Комисията за защита на конкуренцията по чл. 27, ал. 2, съответно по чл. 29, ал. 3 от Закона за защита на конкуренцията, при сливане и вливане;

12. декларации по чл. 169 ЗППЦК от членовете на управителния и на надзорния съвет, съответно на съвета на директорите на новообразуваното инвестиционно дружество, съответно на поемащото инвестиционно дружество при вливане и на преобразуващото се инвестиционно дружество при отделяне;

13. разменената кореспонденция между преобразуващите се дружества при сливане и вливане, както и евентуалните предварителни споразумения, сключени във връзка с преобразуването им;

14. определената нетна стойност на активите на една акция на преобразуващото се дружество (дружества) към датата на общото събрание, на което е взето решението за преобразуване;

15. банков документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса от преобразуващото се дружество (дружества) съгласно Тарифата за таксите, събирани от комисията.

Чл. 17. Комисията се произнася по подаденото заявление по реда и в сроковете по чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК.

Чл. 18. (1) В срока по чл. 122, ал. 3 ЗППЦК новообразуваното дружество (дружества) подава в комисията заявление за вписване в регистъра на инвестиционните дружества и копие от съдебното решение за вписване в търговския регистър.

(2) В срока по ал. 1 преобразуваното дружество от затворен в отворен тип, новообразуваното дружество (дружества) от отворен тип при сливане, съответно при разделяне и/или отделяне, представят в комисията за потвърждаване по реда на чл. 188 ЗППЦК проспект за публично предлагане на акции.

(3) В срока по ал. 1 преобразуваното инвестиционно дружество от отворен в затворен тип, новообразуваното дружество (дружества) от затворен тип при сливане или разделяне, приемащото дружество от затворен тип при вливане и преобразуващото се дружество от затворен тип при отделяне представят в комисията за потвърждаване по реда на чл. 188 във връзка с чл. 102, ал. 3 ЗППЦК съкратен проспект за публично предлагане на акции.

Чл. 19. При преобразуване на инвестиционното дружество от затворен в отворен тип дружеството е длъжно да обяви в комисията и да публикува в ежедневника по чл. 190 ЗППЦК началната дата за издаване (продажба) и обратно изкупуване на акциите си в срок до 14 дни след уведомлението за потвърждаване на проспекта.

Чл. 20. (1) В 14-дневен срок от назначаването на ликвидатор (ликвидатори) от общото събрание на акционерите на инвестиционното дружество поради настъпване на основание за прекратяване на дружеството съгласно чл. 252, т. 1, 2 и 6 от Търговския закон (ТЗ) или чл. 200, ал. 2 ЗППЦК инвестиционното дружество е длъжно да подаде до комисията заявление за издаване на разрешение за прекратяването му. Заявлението по предходното изречение се подава на хартиен носител и се попълва регистрационна форма на магнитен носител по образец и формат, установени от комисията, към което се прилагат:

1. документ, установяващ основанието за прекратяване;

2. счетоводен отчет съгласно изискванията на чл. 40, ал. 1 и чл. 41 от Закона за счетоводството към датата на настъпването на основанието за прекратяването, заверен от експерт-счетоводител;

3. план за ликвидация, в който задължително се предвиждат мерки за защита на акционерите на дружеството, включително забрана да се извършват сделки с неговите активи освен в случаите по чл. 268, ал. 1 ТЗ;

4. име (собствено, бащино и фамилно), ЕГН и адресна регистрация, професията или занятието, професионалния опит и квалификацията на предлагания ликвидатор (ликвидатори), както и следните документи:

а) свидетелство за съдимост;

б) декларация, че не е бил обявяван в несъстоятелност или не се намира в производство по обявяване в несъстоятелност;

в) декларация, че не е бил член на управителен или на контролен орган или неограничено отговорен съдружник в дружество, за което е открито производство по несъстоятелност, или в прекратено поради несъстоятелност дружество, ако са останали неудовлетворени кредитори;

5. банков документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса съгласно тарифата за таксите, събирани от комисията.

(2) Не могат да бъдат назначени за ликвидатори членове на управителните органи на инвестиционното дружество или на управляващото дружество, с което инвестиционното дружество е имало договор за управление, или други лица, работили по договор за инвестиционното дружество, спрямо които е установено системно нарушение на ЗППЦК или на актовете по прилагането му или е била приложена принудителна административна мярка по чл. 212 ЗППЦК.

Чл. 21. Комисията разглежда подаденото заявление и се произнася по реда на чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК.

Чл. 40. (1) Инвестиционното дружество е длъжно да поддържа такава структура на активите и пасивите, която да му позволява да осъществява безпрепятствено дейността си, като погасява своевременно задълженията си на разумна цена, без да се налага прибързана продажба на доходоносни активи.

(2) Управляващо дружество, на което е възложено управлението на дейността на инвестиционното дружество, е длъжно да спазва изискването по ал. 1, както и да не излага инвестициионното дружество на прекомерни пазарни и кредитни рискове.

Чл. 41. (1) Инвестиционното дружество приема правила за поддържане и управление на ликвидните си средства, в които се посочват методите и принципите на управление, както и правата и задълженията на лицата, отговорни за управлението, отчетността и вътрешния контрол върху ликвидността. Правилата се представят в комисията в 7-дневен срок от приемането им, съответно от тяхната промяна.

(2) Ако представените правила по ал. 1 не гарантират поддържането на минимални ликвидни средства, комисията и инвестиционното дружество провеждат консултации относно спорните моменти, след което комисията може да даде задължителни указания за промяна на правилата.

(3) Информацията за правилата за оценка на активите по чл. 50 и други данни, въз основа на които се отчита ликвидността, се съхраняват при условията и по реда на глава шеста от Закона за счетоводството.

Чл. 42. Инвестиционното дружество е длъжно постоянно да следи за своята ликвидност. Когато установи, че тя не отговаря на изискванията на наредбата, дружеството е длъжно да уведоми незабавно комисията и да предложи мерки за привеждането й в съответствие с изискванията на наредбата в 14-дневен срок от установяване на нарушението.

Чл. 43. (1) Инвестиционното дружество или управляващото дружество от името на инвестиционното дружество е длъжно да представи в комисията отчет за ликвидността до 15-о число на месеца, следващ тримесечието, съгласно приложение № 3.

(2) Отчетът за ликвидността за четвъртото тримесечие се представя в комисията в срока по ал. 1, а годишният отчет се представя в срока по чл. 43, ал. 1 от Закона за счетоводството.

(3) Инвестиционното дружество от затворен тип обявява в комисията и в един централен ежедневник нетната стойност на активите си за всяко тримесечие в срока по ал. 1.

Чл. 44. Комисията може да поиска от инвестиционно дружество допълнителни сведения и разяснения по отчета за ликвидността, включително аналитични справки по всяка позиция.

Чл. 45. Длъжностните лица от административната служба на комисията извършват проверки, включително на място, за спазване на изискванията за поддържане на минимални ликвидни средства от инвестиционното дружество.

Чл. 46. (1) Инвестиционното дружество постоянно трябва да разполага с минимални ликвидни средства, както следва:

1. парични средства, ценни книжа с пазарна цена, държавни ценни книжа и краткосрочни вземания - в размер не по-малко от 100 на сто от претеглените текущи задължения на дружеството; и

2. парични наличности в каса, по разплащателни сметки, депозити до 3 месеца и държавни ценни книжа с остатъчен срок до падежа не по-дълъг от 90 дни - в размер не по-малко от 50 на сто от претеглените текущи задължения на инвестиционно дружество от затворен тип и не по-малко от 70 на сто от претеглените текущи задължения на инвестиционно дружество от отворен тип.

(2) Инвестиционното дружество изчислява претеглените си текущи задължения като сбор от сумите на текущите си задължения по балансова стойност, отнесени съобразно остатъчния им срок в три групи, умножени с коригиращи тегла, които намаляват с увеличаване на остатъчния срок на задълженията, както следва:

1. със срок до 1 месец - тегло 1,00;

2. със срок от 1 до 3 месеца - тегло 0,50;

3. със срок от 3 месеца до 1 година - тегло 0,25.

(3) Максималните остатъчни срокове на текущите задължения на инвестиционно дружество при отнасянето им по групите, освен ако следва друго от закона или от тяхното естество, са, както следва:

1. задължения към бюджета, по осигурителни вноски и към персонала - по ал. 2, т. 1;

2. възнаграждението на управляващото дружество, на членовете на управителния и на контролния орган на дружеството и на банката депозитар - по ал. 2, т. 1, а останалите задължения - по ал. 2, т. 3;

3. получени заеми - съобразно условията на договора за заем.

(4) В случай на залог на активи или ако съществува друго ограничение за тяхното използване от инвестиционното дружество, те не се включват в ликвидните средства по ал. 1. Ценните книжа, които нямат пазарна цена, не се включват при определяне на минималните ликвидни средства на дружеството.

(5) Активите на инвестиционното дружество се оценяват към датата на отчитането на ликвидността, както следва:

1. паричните средства - по номинал;

2. държавните ценни книжа и инвестиции в ценни книжа - по пазарна цена;

3. инвестициите в акции и облигации, търгувани на чуждестранни регулирани пазари - по признати котировки на съответните пазари, информация за които се публикува в средствата за масово осведомяване в деня на определяне нетната стойност на активите;

4. краткосрочните вземания - по отчетна стойност.

(6) Паричните средства, краткосрочните вземания и задължения в чуждестранна валута се преизчисляват в левова равностойност по централния курс на Българската народна банка към датата на оценяване.

Чл. 47. Структурата на активите и пасивите на инвестиционното дружество от отворен тип трябва да отговаря и на следните изисквания:

1. не по-малко от 70 на сто от инвестициите в ценни книжа, приети за търговия на регулиран пазар, трябва да бъдат в ценни книжа, които имат пазарна цена;

2. общият размер на инвестициите в неликвидни активи не може да бъде по-голям от 30 на сто от активите на дружеството;

3. не по-малко от 10 на сто от активите на инвестиционното дружество трябва да са парични средства в каса, вземания по безсрочни или със срок до 3 месеца банкови влогове или ценни книжа или други платежни средства, както следва:

а) дългови ценни книжа, издадени или гарантирани от българската държава, с остатъчен срок до падежа до 90 дни;

б) дългови ценни книжа, издадени от държави съгласно приложение № 4, с остатъчен срок до падежа до 90 дни;

в) парични средства в чуждестранна валута на Великобритания, САЩ, Швейцария, Япония и на държавите-членки на Европейския съюз, приели еврото като своя единна валута.

Чл. 48. (1) Паричните средства на инвестиционното дружество в каса, вземания по безсрочни или със срок до 3 месеца банкови влогове не могат да бъдат по-малко от 5 на сто от активите на дружеството.

(2) Стойността на наличните парични средства в касата на инвестиционното дружество не може да бъде по-голяма от средноаритметичния размер на разходите, изплатени от касата на дружеството през последните 3 месеца.

Чл. 49. Инвестиционното дружество от отворен тип е длъжно в 7-дневен срок да уведоми комисията, в случай че нетната стойност на активите му спадне под 110 на сто от установения в чл. 166, ал. 1 ЗППЦК минимален размер.

Чл. 50. (1) Инвестиционното дружество е длъжно да приеме правила за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите си, съдържащи принципите и методите за оценка на активите, както и системата на организация на тази дейност, наричани по-нататък "правила за оценка на активите", основаващи се на:

1. използване на единна и последователна система за оценяване на активите от портфейла, за вземане на решения и контрол;

2. система за събиране на информация, свързана с определянето на нетната стойност на активите - източници на информация, и видове;

3. правила за избягване на конфликти на интереси и за осигуряване на защита срещу разкриването на вътрешна информация;

4. протоколиране на обсъжданията, свързани с определянето на нетната стойност на активите, и прилагане на съответните документи към протоколите;

5. изисквания към технологичното и програмното осигуряване при определяне на нетната стойност на активите;

6. система за съхраняване и защита на документацията, свързана с определянето нетната стойност на активите, на хартиен и на магнитен носител.

(2) Активите на инвестиционното дружество се оценяват по:

1. пазарна цена, или

2. справедлива стойност, формирана съгласно методика за определянето й.

Чл. 51. (1) За издаване на одобрение на правилата за оценка на активите по чл. 50, както и на промените в тях, инвестиционното дружество е длъжно да подаде заявление до комисията по одобрен от нея образец в следните срокове:

1. за инвестиционно дружество от отворен тип - към момента на представяне за потвърждаване от комисията на проспекта за публично предлагане на акции;

2. за инвестиционно дружество от затворен тип - в 7-дневен срок от вписването му в търговския регистър;

3. при преобразуване по реда на глава трета - съгласно разпоредбите на чл. 16 и 17.

(2) Комисията одобрява правилата за оценка на активите по реда на чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК.

Чл. 52. (1) При управлението на дейността и когато му е възложено изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество, управляващото дружество е длъжно да спазва одобрените от комисията правила за оценка на активите.

(2) В случаите по ал. 1 и съгласно чл. 194, ал. 4 ЗППЦК банката депозитар е длъжна да следи за спазването на правилата за оценка на активите от страна на управляващото дружество.

(3) Ако й е възложено с договор, банката депозитар е длъжна да изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на акциите на инвестиционното дружество в съответствие с одобрените от комисията правила за оценка на активите.

Чл. 53. Кредитодател по заема може да бъде само банка, с изключение на банката депозитар.

Чл. 54. Инвестиционното дружество може да ползва повече от един заем само ако в един и същ период общата сума на заемите не надвишава посочения в чл. 197, ал. 2 или чл. 201, ал. 4 ЗППЦК размер.

Чл. 55. За издаване на разрешение на инвестиционно дружество за ползване на заем се подава заявление до комисията по одобрен от нея образец, към което се прилагат:

1. протоколът от заседанието на компетентния съгласно устройствените актове орган на инвестиционното дружество, на което е взето решението за ползване на заем и за неговия размер;

2. удостоверение за актуална съдебна регистрация;

3. обосновка на заема, включително информация за:

а) подадените поръчки за обратно изкупуване на акции към момента на подаване на заявлението и определената цена на обратно изкупуване на акции за последните 3 месеца за инвестиционно дружество от отворен тип, както и за възникналите задължения по обратното изкупуване;

б) активите, които ще бъдат придобити от инвестиционното дружество от затворен тип;

4. план за делова дейност, който съдържа най-малко следните данни:

а) обем и структура на инвестициите в портфейла, в това число по отрасли;

б) прогнозни финансови резултати за текущата година;

5. възможни обезпечения и гаранции; когато обезпечението е залог на дълготрайни материални активи, представя се и опис на тези активи, в който се посочват годината на придобиването им, балансовата им стойност и кой по ред е залогът;

6. счетоводен отчет съгласно изискванията на чл. 40, ал. 1 и чл. 41 от Закона за счетоводството и отчет за ликвидността към момента на подаване на заявлението;

7. проект на договора за кредит и погасителен план, съгласувани с кредитора;

8. декларации на кредитора и на кредитополучателя, че двете страни не са свързани лица;

9. банков документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса съгласно Тарифата за таксите, събирани от комисията.

Чл. 56. (1) Комисията се произнася с решение по заявлението за ползването на заем при условията на чл. 197, ал. 2 или чл. 201, ал. 4 ЗППЦК.

(2) След получаване на разрешението за ползване на заем инвестиционното дружество е длъжно да уведоми комисията за сключения договор за заем в 3-дневен срок от датата на сключването му.

Чл. 57. Инвестиционното дружество е длъжно да представя на комисията най-малко веднъж месечно отчет за изразходването на средствата по заема.

Чл. 58. Инвестиционните дружества могат да инвестират при облекчените изисквания по този раздел в срок до 5 години от влизането в сила на ЗППЦК.

Чл. 59. Инвестиционното дружество от отворен тип може да инвестира до 25 на сто от активите си, а инвестиционното дружество от затворен тип - до 35 на сто от активите си, в една емисия държавни ценни книжа, при условие че за тази емисия има ежедневни котировки на Българската народна банка или на първичните дилъри.

Чл. 60. (1) Инвестиционно дружество от отворен тип може да инвестира до 10 на сто от активите си в ценни книжа, издадени от едно и също публично дружество или от друг емитент, чиито ценни книжа са приети за търговия на регулиран пазар, ако общата стойност на тези инвестиции не надвишава 40 на сто от активите на инвестиционното дружество.

(2) Инвестиционно дружество от затворен тип може да инвестира до 30 на сто от активите си в ценни книжа, издадени от едно и също публично дружество или от друг емитент, чиито ценни книжа са приети за търговия на регулиран пазар, ако общата стойност на тези инвестиции не надвишава 60 на сто от активите на инвестиционното дружество.

(3) Ценните книжа по ал. 1 следва да са на едно от първите 10 места по най-голям брой сключени сделки с тях, най-голям брой изтъргувани ценни книжа или най-голям оборот в левове, реализирани от началото на годината на съответния регулиран пазар.

(4) При превишаване на ограничението по ал. 1 поради причини извън контрола на инвестиционното дружество, освен в случаите по чл. 196, ал. 2 ЗППЦК, инвестиционното дружество може да поиска от комисията разрешение по чл. 61, ал. 1 в 7-дневен срок от настъпване на това обстоятелство или да вземе решение за отстраняване в 6-месечен срок на констатираното превишение.

Чл. 61. (1) Комисията може да разреши на едно инвестиционно дружество от отворен тип да инвестира до 20 на сто от активите си в ценни книжа, издадени от публично дружество или от друг емитент, чиито ценни книжа са приети за търговия на регулиран пазар, ако общата стойност на тези инвестиции не надвишава 40 на сто от активите на инвестиционното дружество.

(2) Ценните книжа по ал. 1 следва да са на едно от първите 5 места по най-голям брой сключени сделки с тях, най-голям брой изтъргувани ценни книжа или най-голям оборот в левове, реализирани от началото на годината на съответния регулиран пазар.

Чл. 62. (1) Комисията може да разреши на едно инвестиционно дружество да инвестира до 20 на сто от активите си в ценни книжа, допуснати до търговия на чуждестранни регулирани пазари съгласно приложение № 5.

(2) Ценните книжа по ал. 1 следва да са квалифицирани дългови ценни книжа или акции, включени в индексите съгласно приложение № 5.

Чл. 63. Комисията може да разреши на едно инвестиционно дружество да придобие до 20 на сто от акциите без право на глас, от облигациите или от други дългови ценни книжа, издадени от публично дружество.

Чл. 64. Комисията се произнася по реда на чл. 177, ал. 3 и 4 ЗППЦК по заявленията за издаване на разрешение по тази глава.